求翻译：但是大量的实证结果表明，该收益量波动的范围非常大。为了检验风险效应，De Bondt和Thaler（1987）构造了套利投资组合。该组合用卖空前期的赢家为买空前期的输家融资。是什么意思？

Aber eine große Anzahl von empirischen Ergebnisse zeigen, dass das Einkommen Bereich sehr große Menge an Volatilität. Um zu testen, das Risiko-Effekt, konstruieren De Bondt und Thaler (1987) Arbitrage-Portfolios. Die Kombination mit einer kurzen Pre-Gewinner von den Verlierern zu kaufen Vorfinanzier

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Aber das massive reale Diagnose Resultat zeigte das an, dieser Einkommenquantität Schwingungbereich ist extrem groß.Um den Gefahr Effekt zu überprüfen, strukturieren De Bondt und Thaler (1987) Arbitrage-Investition profolio.Diese Kombination verwendet den zu viel verkaufen früheren Periode Sieger fü

Aber eine große Anzahl von empirischen Ergebnisse zeigen, dass die Schwankungsbreite der Einkommen sehr groß ist. Risiko-Effekt, De Bondt und Thaler (1987) tektonische Arbitrage-Portfolios zu testen. Das Portfolio short verkaufen Gewinner kaufte einen noch nie da gewesenen Zeitraum Verlierer in der

Aber das massive reale Diagnose Resultat zeigte das an, dieser Einkommenquantität Schwingungbereich ist extrem groß.Um den Gefahr Effekt zu überprüfen, strukturieren De Bondt und Thaler (1987) Arbitrage-Investition profolio.Diese Kombination verwendet den zu viel verkaufen früheren Periode Sieger fü